1313 Dans le marché des actions, l'analyse fondamentale cherche à mesurer la valeur réelle d'une entreprise et à baser les investissements sur ce type de calcul. Dans une certaine mesure, la même chose se fait dans le marché du commerce de détail au forex, où les traders forex fondamentaux évaluer les devises, et leurs pays, comme les entreprises et utiliser les annonces économiques pour avoir une idée de la valeur vraie de la monnaie. Tous les reportages, les données économiques et les événements politiques qui sortent d'un pays sont semblables à des nouvelles qui sortent d'un stock dans la mesure où il est utilisé par les investisseurs pour obtenir une idée de valeur. Cette valeur change avec le temps en raison de nombreux facteurs, y compris la croissance économique et la solidité financière. Les traders fondamentaux regardent toutes ces informations pour évaluer la monnaie d'un pays. Étant donné qu'il existe pratiquement illimité forex fondamentaux stratégies de négociation basées sur des données fondamentales, on pourrait écrire un livre sur ce sujet. Pour vous donner une meilleure idée d'une occasion commerciale tangible, laisse aller plus d'une des situations les plus connues, le forex carry trade. (Pour lire quelques questions fréquemment posées sur le commerce de devises, consultez Questions fréquentes sur le commerce de devises.) Une ventilation du Forex Carry Trade Le carry trade de devises est une stratégie dans laquelle un commerçant vend une devise qui offre des taux d'intérêt plus bas et achète une devise Qui offre un taux d'intérêt plus élevé. En d'autres termes, vous emprunter à un taux faible, puis prêter à un taux plus élevé. Le commerçant utilisant la stratégie capture la différence entre les deux taux. Lorsqu'il exerce une forte influence sur le commerce, même une petite différence entre deux taux peut rendre le commerce très rentable. Avec la capture de la différence de taux, les investisseurs verront souvent la valeur de la hausse de la monnaie plus élevé que l'argent s'écoule dans la monnaie à haut rendement, qui offre sa valeur. Des exemples réels d'un yen carry trade peuvent être trouvés à partir de 1999, lorsque la baisse de ses taux d'intérêt à presque zéro. Les investisseurs capitalisent sur ces taux d'intérêt plus bas et empruntent une grande somme de yen japonais. Le yen emprunté est ensuite converti en dollars américains, qui sont utilisés pour acheter des obligations du Trésor américain avec des rendements et des coupons à environ 4,5-5. Comme le taux d'intérêt japonais était essentiellement nul, l'investisseur paierait presque rien pour emprunter le yen japonais et gagner presque tout le rendement de ses obligations du Trésor des États-Unis. Mais avec l'effet de levier, vous pouvez augmenter considérablement le rendement. Par exemple, 10 fois le levier créerait un rendement de 30 sur un rendement de 3. Si vous avez 1000 dans votre compte et avez accès à 10 fois l'effet de levier, vous allez contrôler 10 000. Si vous mettez en œuvre la monnaie de carry trade de l'exemple ci-dessus, vous gagnerez 3 par an. À la fin de l'année, votre investissement de 10 000 serait égal à 10 300, ou un gain de 300. Parce que vous avez investi seulement 1000 de votre propre argent, votre rendement réel serait de 30 (3001 000). Toutefois, cette stratégie ne fonctionne que si la valeur des paires de devises reste inchangée ou apprécie. Par conséquent, la plupart des commerçants de forex portent non seulement pour gagner le différentiel de taux d'intérêt, mais aussi l'appréciation du capital. Bien que nous ayons considérablement simplifié cette transaction, la clé à retenir ici est qu'une petite différence dans les taux d'intérêt peut entraîner d'énormes gains lorsque le levier est appliqué. La plupart des courtiers en devises ont besoin d'une marge minimale pour gagner de l'intérêt pour les carry trades. Toutefois, cette transaction est compliquée par des modifications du taux de change entre les deux pays. Si la devise à faible rendement se valorise par rapport à la devise à plus haut rendement, le gain gagné entre les deux rendements pourrait être éliminé. La raison principale pour laquelle cela peut arriver est que les risques de la monnaie à haut rendement sont trop pour les investisseurs, alors ils choisissent d'investir dans la monnaie moins rentable et plus sûre. Parce que les carry trades sont à plus long terme dans la nature, ils sont sensibles à une variété de changements au fil du temps, comme la hausse des taux dans la monnaie à faible rendement, qui attire plus d'investisseurs et peut conduire à l'appréciation des devises, diminuant les rendements du carry trade. Cela rend l'orientation future de la paire de devises tout aussi important que le différentiel de taux d'intérêt lui-même. (Pour en savoir plus sur les paires de devises, voir Utiliser les corrélations monétaires à votre avantage. Faire le sens de la relation EuroSwiss Franc et les forces derrière les taux de change.) Pour clarifier cela plus loin, imaginez que le taux d'intérêt aux États-Unis était de 5, Le taux a été de 10, offrant une occasion de carry trade pour les commerçants à court le dollar américain et à long le rouble russe. Supposons que le commerçant emprunte 1 000 US à 5 pendant un an et le convertit en roubles russes à un taux de 25 USDRUB (25 000 roubles), en investissant le produit pendant un an. En supposant qu'aucune monnaie ne change, les 25.000 roubles se développent à 27.500 et, si converti en dollars américains, valera la valeur 1.100 US. Mais parce que le commerçant a emprunté 1 000 US à 5, il ou elle doit 1,050 US, faisant le produit net du commerce seulement 50. Cependant, imaginez qu'il y avait une autre crise en Russie. Tels que celui qui a été vu en 1998 lorsque le gouvernement russe a manqué à sa dette et il ya eu une dévaluation de la monnaie importante en tant que les participants du marché ont vendu leurs positions de la monnaie russe. Si, à la fin de l'année, le taux de change était de 50 USDRUB, vos 27 500 roubles se convertiraient désormais en seulement 550 US (27 500 RUB x 0,02 RUBUSD). Parce que le commerçant doit 1050 US, il ou elle aura perdu un pourcentage significatif de l'investissement initial sur ce carry trade en raison de la fluctuation des devises - même si les taux d'intérêt en Russie étaient plus élevés que le Sur les prix des produits de base. Vous devriez maintenant avoir une idée de certaines des idées fondamentales économiques et fondamentales qui sous-tendent le forex et d'impact sur le mouvement des devises. (Pour en savoir plus à ce sujet, voir les prix des matières premières et les mouvements de devises. La chose la plus importante qui devrait être retirée de cette section est que les devises et les pays, comme les entreprises, sont en constante évolution en valeur basée sur des facteurs fondamentaux tels que la croissance économique et les taux d'intérêt. Vous devriez également, sur la base des théories économiques mentionnées ci-dessus, avoir une idée de la façon dont certains facteurs économiques impact une monnaie countrys. Nous passons maintenant à l'analyse technique. L'autre école d'analyse qui peut être utilisé pour choisir les métiers dans le marché des changes. Forex analyse fondamentale Comme nous l'avons mentionné précédemment, les prix ne causent pas de prix. Les raisons qui sous-tendent les mouvements de prix sur le marché des changes sont l'objet d'une analyse fondamentale, et ceux qui connaissent les titres de négociation devraient avoir peu de mal à se familiariser avec l'analyse fondamentale des devises. Tout comme les commerçants de stock mesurer la santé d'une société cotée en bourse en examinant son bilan, l'endettement et les statistiques des flux de trésorerie, le commerçant de forex décide de la solidité d'une économie des nations en considérant tels que les différentiels de taux d'intérêt de banque centrale Différence entre les coûts d'emprunt décidés par les banques centrales de différents pays), l'excédent ou les déficits commerciaux, ainsi que les tendances de l'emploi, la productivité et un certain nombre d'autres facteurs. Lorsque vous entreprenez d'apprendre le commerce de forex, il est important de comprendre que l'analyse fondamentale et l'analyse technique est de deux façons différentes d'analyser le commerce. L'analyse technique fait valoir que les aspects affectant les monnaies dans l'analyse fondamentale sont déjà englobés dans le mouvement des prix. L'analyse fondamentale indique les causes des mouvements importants des prix d'une manière simple et claire. Par exemple, en raison de la facilité d'emprunt et de l'abondance de liquidités mondiales qui en a résulté ces dernières années, le différentiel de taux d'intérêt entre les banques centrales de deux pays a été l'indicateur le plus important pour déterminer les tendances des prix du marché des changes. Bien qu'il soit peu probable que cela reste dans un environnement difficile, les taux d'intérêt demeureront l'un des moteurs les plus importants des tendances du marché monétaire tant que les acteurs financiers seront libres de transférer leurs capitaux à travers les frontières nationales. Analyse fondamentale tente de découvrir et de prédire les causes des tendances Forex, et ce faisant, il utilise un certain nombre d'indicateurs pour présenter une image globale de la finance mondiale. Mais au-delà des indicateurs eux-mêmes, ce qui provoque réellement une paire de devises à se déplacer dans une direction particulière Les mouvements de devises vraiment décidé par les statistiques et le flux de nouvelles seulement Cette question nous amène à une autre définition de l'analyse fondamentale: D'une devise donnée. Les statistiques ne sont significatives que dans la mesure où les marchés les considèrent comme une base pour diriger les flux monétaires transfrontaliers. Une nation peut avoir un taux de chômage très faible, un excédent courant élevé, d'excellents taux de productivité et de très bonnes statistiques en général, et sa monnaie peut encore faire mal face à d'autres si, malgré tous ces avantages, il y en a une plus grande La demande totale. En d'autres termes, aucun indicateur, aucune statistique ou norme n'est suffisant pour apprécier magiquement une monnaie par rapport à une autre, si l'environnement économique général (c'est-à-dire les marchés financiers en général) ne veut pas utiliser les avantages qu'une économie saine et saine fournit . Plus tard, nous reviendrons et examinerons plus en profondeur l'analyse fondamentale. Quelle est la force de l'analyse fondamentale? La force de l'analyse fondamentale réside dans ses liens avec les événements économiques au niveau de la racine. Il est relativement simple dans ses descriptions, et ses règles et principes sont souvent simples et faciles à comprendre. Et, le fait que les causes fondamentales décident les grandes tendances sur les marchés Forex est incontestable. Le trader possède un outil très fiable dans ce type d'analyse. Le problème de l'analyse fondamentale, en revanche, est double: son très pauvre comme indicateur de synchronisation et les marchés ne réagissent pas toujours de manière rationnelle à ses exigences. Ce qui doit être rappelé lorsque la valeur de marché d'une monnaie est très différente de sa valeur fondamentale, c'est que le marché n'aurait pas toléré une citation irrationnelle si certaines personnes ne faisaient pas un grand profit de cette irrationalité. Il est donc impératif que l'analyste identifie l'anomalie, examine les causes de celle-ci et formule une stratégie pour exploiter l'écart. Si l'analyse fondamentale est une mauvaise méthode pour décider du moment d'un échange, qu'est-ce que vous, le commerçant, utilisez pour définir vos points d'entrée et de sortie Quelle méthode vous permettra de décider quand prendre un profit ou accepter une perte Nous pour introduire le sujet de l'analyse technique. En savoir plus sur l'analyse fondamentale. Énoncé des risques: Les opérations sur devises étrangères comportent un niveau de risque élevé et peuvent ne pas convenir à tous les investisseurs. La possibilité existe que vous pourriez perdre plus que votre dépôt initial. Le haut degré de levier peut travailler contre vous ainsi que pour vous. OptiLab Partners AB Fatburs Brunnsgata 31 118 28 Stockholm Suède La négociation de devises à la marge comporte un risque élevé et peut ne pas convenir à tous les investisseurs. Le haut degré de levier peut travailler contre vous ainsi que pour vous. Avant de décider d'investir en devises, vous devriez considérer attentivement vos objectifs de placement, votre niveau d'expérience et votre appétit pour le risque. Aucune information ou opinion contenue sur ce site ne doit être considérée comme une sollicitation ou une offre d'achat ou de vente de devises, d'actions ou d'autres instruments ou services financiers. 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